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保险资金豪情闯关境外配置 额度受限壮志难酬

贝博 中国保险业 2020年11月22日
简介:昨日,人民币对美元中间价报6.7690,刷新6年新高。享有14万亿总资产规模的保险机构,上岸冲动更为反感。据理解,目前保险公司可通过申请人合格境内机构投资者(QDII)额度、出售QDII产品和内保外债三种主流方式提高海外资产比重。此外,参予沪港通、发售美元债,也是险要资大力寻求资产多元化的路径。但是,由于这三大渠道都有额度容许,目前保险资金海外配备的效果并不显著。保险资金海外投资的比重将近5%,人民币升值给海外资产收益带给的影响完全可以忽视。

保险资金豪情闯关境外配置 额度受限壮志难酬

海外资产配备更加急迫中国外汇交易中心昨日发布的数据表明,人民币对美元中间价报6.7690,较前一交易日暴跌132个基点,创2010年9月9日来低于。10月以来,人民币对美元中间价总计暴跌了912个基点,升值幅度超强1.36%。随着人民币升值和境内外利率走势的波动,境内资产人组已无法几乎符合保险资产多元化配备市场需求,保险资金积极探索“回头过来”之路。“资产管理公司在管理规模多达6000亿后,就应当减少多币种配备,回避币种变化带给的风险。”五谷丰登资产董事长万放回应。据理解,五谷丰登是国内最先向海外配备资产的保险公司,2015年五谷丰登海外投资总额大约400亿,到今年年中,早已超过了772亿。为了便利保险资金在海外获得更佳收益,保监会也在不断完善涉及政策。2015年3月,保监会调整保险资金境外投资有关政策,将投资范围不断扩大至45个国家或地区金融市场,同时不断扩大境外债券投资范围等。截至2015年底,保险资金境外投资余额多达360亿美元,折算2000多亿元人民币,占到总资产比例1.9%。“近年,中国保险公司在全世界各地出售地标或者酒店,看起来一挺繁华,但是保险资金上岸还相比之下没超过配备的效果。相对于14万亿的保险总资产规模,360亿美元的海外资产在人民币升值中取得的收益变薄效应微乎其微。”一位保险公司资管中心人士回应。三大上岸渠道皆有限目前保险资金可以通过申请人QDII额度、出售QDII产品和内保外债三种形式,减少在海外的资产配备。外管局透露的今年前9个月QDII投资额度审核情况表表明,保险行业共计40家公司取得308.53亿美元的QDII额度,2016年以来再行无追加额度。在自身额度受限的条件下,一些保险公司自由选择了出售QDII产品,但是某种程度要闲置银行、证券、信托的额度,这些机构的额度也是严重不足。一些保险公司通过内保外债的形式,构成海外资产。但这种方法也要闲置银行的外汇额度,同时还要闲置海外银行对境外企业的授信额度,一般不会被谈判力较强的大型保险公司使用。今年以来,保险公司通过沪港通南下的积极性减少。一位保险业内人士说明,在人民币升值、资金过来无以的背景下,保险机构为了防止集中于持有人大量的人民币资产,减少了出售美元计价产品的投资市场需求。但是,沪港通依然是在人民币体系内光阴,虽然解决问题了资产的问题,但并没解决问题币种升值的风险。由于保险投资末端上岸的艰难较小,一些公司转而寻求优化负债末端,提高外币资产规模。9月19日,合众人寿在香港发售5亿美元5年期高级债,票面利率在3%。这也是我国非上市保险公司境外债券低于的票面利率。合众人寿涉及人士回应,筹措资金将按照公司的战略规划,以集中公司投资人组为目的,用作公司的海外投资项目。此外,有数其他保险公司正在筹划发售美元债,且用作投资境外资产。有业内人士回应,整体而言,不受多重因素容许,截至目前,保险资金海外投资的比重将近5%,人民币升值给海外资产收益带给的影响完全可以忽视。声明:凡本网车站标明“来源:沃保网”的文章,版权均属沃保网所有,如须要刊登,请求再行读者《内容刊登许可解释》,按照涉及规定取得许可。予以许可,禁令刊登、摘编,如有违背,追究责任法律责任;资讯内容中如有提到保险产品信息仅供参考,明确请以保险公司官方月条款不尽相同;如有牵涉到信息准确性偏差,请求联系沃保官方客服。
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